Валюта Греев (pTGC) – Дефляционная DeFi экосистема на PulseChain

1. Что такое Grays Currency?

Grays Currency (pTGC) — это децентрализованный криптовалютный проект, построенный на блокчейне PulseChain. Запущенный 11 октября 2023 года, pTGC предназначен в качестве центрального токена более широкой экосистемы DeFi, объединяющей дефляционные токеномики, вознаграждения для держателей и стейкеров, добровольное временное блокирование, децентрализованное управление и взаимосвязанные ликвидные пулы.

Вместо того чтобы функционировать как самостоятельная криптовалюта, pTGC стремится соединить несколько токенов и ликвидных рынков через автоматизированное распределение сборов и механизмы ликвидности.

Экономическая модель проекта основана на идее, что транзакционная активность должна способствовать нескольким функциям экосистемы: вознаграждению держателей и стейкеров, поддержке ликвидности, финансированию казны сообщества и сокращению доступного объема токенов.

Grays Currency описывает себя как автономную и управляемую сообществом экосистему. Его заявленная цель — создать самоподдерживающуюся сеть, в которой торговая активность и ликвидные связи поддерживают развитие pTGC и связанных с ним токенов.

2. История проекта и запуск

Grays Currency возник из более раннего проекта на Ethereum и позже создал свою версию на PulseChain, pTGC.

Токен PulseChain был запущен 11 октября 2023 года. Согласно Лайтпейперу проекта, начальное предложение составило 333,333,333,333 pTGC.

Проект заявляет, что предварительной продажи не было, и разработчики не оставили резервное распределение токенов. Согласно Лайтпейперу V1.3, начальное распределение включало выделения для сжигания Xen в связи с TGXen и для держателей TGC на Ethereum, при этом оставшееся предложение описывается как внесенное в ликвидность PulseX и сожженное. Эти детали являются заявлениями проектной документации, а не независимо восстановленной бухгалтерией запуска.

Версия экосистемы PulseChain обычно называется pTGC, чтобы отличить ее от более раннего токена TGC на базе Ethereum.

3. Технические характеристики

Начальное предложение не совпадает с текущим обращающимся предложением. Механизмы сжигания проекта предназначены для уменьшения количества доступных токенов со временем. Источники рыночных данных могут сообщать о более низком обращающемся предложении; любые обращения следует рассматривать как чувствительные ко времени и проверять по текущим данным в блокчейне и рыночным источникам.

Опубликованные общие суммы транзакционных сборов различаются между материалами проекта. Это несоответствие объясняется в разделе Токеномика ниже.

4. Токеномика и транзакционные сборы

Одной из определяющих характеристик pTGC является его система транзакционных сборов.

Проект описывает сборы на покупки, продажи и переводы между кошельками, при этом выручка предназначена для поддержки нескольких функций экосистемы. Согласно Лайтпейперу, выручка от сборов собирается в PLS, а не просто остается в виде немедленного вычета pTGC по каждой категории распределения. Читателям следует различать опубликованный процентный график и точный путь расчетов в блокчейне.

Несоответствие в документации

Опубликованная документация содержит непоследовательные цифры относительно распределения транзакционных сборов. Лайтпейпер V1.3 указывает общее распределение в 4.1%, в то время как сайт проекта рекламирует общий транзакционный сбор в 5%. Точное распределение следует рассматривать как несоответствие в документации, пока поведение развернутого контракта и текущая конфигурация сборов не будут независимо проверены.

Цифра на сайте является опубликованным заявлением проекта. Она сама по себе не доказывает, что развернутые смарт-контракты в настоящее время распределяют сборы именно в этих пропорциях.

Два распределения вознаграждений служат разным целям. Первые 1% предназначены для держателей и стейкеров, в то время как дополнительные 1% зарезервированы исключительно для стейкеров. Это дает стейкерам доступ к обеим категориям вознаграждений, в соответствии с правилами распределения протокола.

Распределение DAO предназначено для финансирования инициатив, одобренных сообществом, и развития экосистемы. Распределение на покупку и сжигание предназначено для уменьшения доступного предложения pTGC, в то время как распределение на ликвидность поддерживает торговую инфраструктуру проекта.

Предполагаемый экономический принцип заключается в том, что транзакционная активность способствует нескольким частям экосистемы, а не служит только торговым сбором. Опубликованные распределения следует различать от независимо проверенного поведения контракта и фактических распределений.

5. Дефляционная токеномика и механизм покупки и сжигания

pTGC следует дефляционной модели предложения.

Начальное предложение было установлено на уровне 333,33 миллиарда токенов, и проект не намерен финансировать свою систему вознаграждений за счет постоянных инфляционных эмиссий токенов.

Вместо этого его токеномика включает несколько механизмов, направленных на сокращение доступного предложения. Согласно Лайтпейперу, к ним относятся:

• Автоматические функции сжигания, описанные для покупок, продаж и переводов.
• Деятельность по покупке и сжиганию, финансируемая за счет выделенных сборов, предназначенная для покупки и постоянного удаления дополнительных pTGC.
• Сжигания, связанные с частями распределения штрафов за досрочное снятие, которые не выплачиваются хранителям в соответствии с документированными правилами вознаграждений.
• Дополнительная деятельность по покупке и сжиганию, описанная в связи с ликвидной сетью экосистемы и токенами-усилителями.

Важно отметить: согласно Лайтпейперу, сбор в размере 1%, взимаемый при завершении обычного стекинга, перераспределяется среди оставшихся стекинг-партнеров. Это не описывается как сжигание. Поэтому читатели не должны рассматривать каждый сбор, связанный с выводом, как событие по сокращению предложения.

Токены, отправленные на назначенный мертвый адрес, предназначены для того, чтобы стать постоянно недоступными.

Проект описывает эти механизмы как способ сделать pTGC постепенно более дефицитным, одновременно поддерживая его ликвидные пулы.

Тем не менее, сокращение предложения токенов не автоматически приводит к увеличению рыночной стоимости. Ценовая динамика по-прежнему зависит от спроса, ликвидности, торговой активности и более широких рыночных условий.

6. Вознаграждения для держателей и рефлексии

pTGC разработан для вознаграждения участников не только через стекинг, но и через механизм вознаграждений для держателей.

Согласно документации проекта, части сборов, связанных с транзакциями, распределяются через систему рефлексий. Это позволяет соответствующим держателям участвовать в вознаграждениях, генерируемых торговой активностью.

Стекинг-партнеры получают дополнительное распределение, поскольку проект намерен вознаграждать участников, которые активно вкладывают свои токены в систему стекинга.

Сумма, получаемая отдельным участником, зависит от таких факторов, как:

• Количество pTGC, удерживаемых или ставленных.
• Общее количество соответствующих токенов.
• Правила распределения механизма вознаграждений.
• Объем транзакций, генерирующих сборы.

Это означает, что вознаграждения связаны с активностью экосистемы, а не являются фиксированным процентным платежом.

Более высокий объем транзакций может увеличить сумму, доступную для распределения, но гарантированная ставка вознаграждения отсутствует. Если торговая активность снижается, доступные вознаграждения также могут уменьшиться.

7. Стекинг – участие без обязательного блокирования

Стекинг является центральной функцией The Grays Currency.

В отличие от традиционных систем стекинга, которые требуют от участников блокировать свои токены на фиксированный срок, обычный стекинг pTGC разработан без обязательного временного блокирования.

Проект подчеркивает подход самоуправления: ставленные токены описываются как остающиеся в кошельке участника, а не переводимые на обычный кастодиальный счет стекинга. Самоуправление в этом смысле не следует путать с неограниченной передаваемостью. Во время активного временного блокирования документация описывает заблокированные токены как не подлежащие свободной продаже, даже если они все еще могут быть связаны с кошельком участника.

Стекинг предлагает несколько предполагаемых преимуществ:

• Увеличение участия в вознаграждениях для держателей и стекинга.
• Право на дополнительные распределения стекинга.
• Доступ к системе управления DAO проекта.
• Возможность участвовать в добровольном временном блокировании.

Согласно Лайтпейперу, вывод обычного стекинга влечет за собой сбор в размере 1%. Этот сбор перераспределяется среди оставшихся стекинг-партнеров и отличается от обычных вознаграждений рефлексий, генерируемых сбором за транзакции.

Хотя обычный стекинг не требует фиксированного периода блокирования, участникам следует отличать его от отдельной функции временного блокирования, которая вводит дополнительные ограничения и штрафы за досрочное снятие.

8. Блокировка времени – Поощрение долгосрочного участия

В дополнение к обычному стекингу, pTGC предлагает добровольный механизм блокировки времени.

Участники сначала должны застейкать свои токены, прежде чем смогут активировать блокировку времени. Функция блокировки предназначена для пользователей, которые хотят зафиксировать свои токены на более длительный срок в обмен на большую долю участия в определенных распределениях вознаграждений.

Система содержит десять различных уровней, варьирующихся от примерно 90 дней до десяти лет.

Чем дольше выбранный период блокировки, тем выше процент участия в вознаграждении, назначенный соответствующему уровню.

Документированная структура выглядит следующим образом:

Эти проценты описывают долю уровня в соответствующем распределении вознаграждений за блокировку. Их не следует интерпретировать как гарантированные годовые доходы или фиксированные ставки APY.

Штраф за досрочное снятие

Система блокировки времени включает штраф для участников, которые заканчивают свою блокировку до истечения выбранного периода.

Согласно Лайтпейперу, досрочное снятие влечет за собой штраф в размере 30% от заблокированных токенов — это не общее уменьшение баланса всего кошелька участника.

Штраф распределяется между подходящими блокировщиками в соответствии с правилами уровня и вознаграждения проекта. Документация также описывает, что части полученного распределения вознаграждений сжигаются навсегда, если они не выплачиваются соответствующим блокировщикам в соответствии с этими правилами.

Этот механизм предназначен для поощрения участников, которые поддерживают более длительные обязательства, в то время как он discourages premature withdrawals.

После окончания выбранного периода блокировки участники могут оставаться в блокировке и продолжать участвовать в соответствующем механизме вознаграждений без штрафа за досрочное снятие.

9. Децентрализованная автономная организация (DAO)

Экосистема pTGC включает в себя Децентрализованную автономную организацию, предназначенную для предоставления стекингам роли в принятии решений относительно казны проекта.

Казна хранит PLS, собранные через механизмы сборов проекта. Ее распределение должно определяться через предложения сообщества и голосование.

Структура управления, описанная в Лайтпейпере, включает в себя следующие правила:

• 100 крупнейших стекингов имеют право подавать предложения.
• Все подходящие стекинги могут участвовать в голосовании.
• Каждое предложение остается открытым в течение семи дней.
• Для принятия предложения требуется как минимум 65% положительного одобрения.
• Голосующая сила определяется на основе механизма голосования, описанного в Лайтпейпере, с весом голосования, связанным с владением pTGC участника.

Потенциальные использования казны включают:

• Маркетинговые и общественные инициативы.
• Расширение ликвидности.
• Операции по покупке и сжиганию pTGC на рынке.
• Стратегические сотрудничества.
• Разработка дополнительных пулов ликвидности.
• Другие инициативы, направленные на поддержку экосистемы.

Согласно документации, когда предложение проходит, выделенные PLS отправляются на адрес кошелька, который подал предложение.

Эта структура управления дает крупным стекингам возможность инициировать предложения по казне, позволяя более широкой сообществу стекинга голосовать по ним.

Модель предназначена для того, чтобы сделать решения по казне управляемыми сообществом, а не контролируемыми традиционной компанией или центральной управленческой командой.

10. Ликвидная сеть

Одной из самых отличительных концепций, стоящих за The Grays Currency, является стратегия Ликвидной сети.

Вместо того чтобы полагаться исключительно на одну торговую пару, pTGC стремится соединить себя с сетью пулов ликвидности, включающей другие токены PulseChain.

Примеры торговых пар, задокументированных проектом, включают:

• pTGC / PLS
• pTGC / PLSX
• pTGC / HEX
• pTGC / UFO
• pTGC / BURN
• pTGC / LIQUID
• pTGC / 808
• pTGC / ENRG
• pTGC / INC

Эти пары являются задокументированными примерами из материалов проекта. Их включение в документацию не устанавливает, что каждый указанный пул в настоящее время имеет значимую ликвидность или торговую активность. Некоторые пары, такие как pTGC/WPLS, pTGC/PLSX и pTGC/HEX, появляются в публичных рыночных данных, но доступность и глубина должны быть проверены независимо.

Цель этой структуры — создать дополнительные торговые маршруты между pTGC и другими активами в экосистеме PulseChain.

Проект описывает эти взаимосвязанные пулы как способ поддержки арбитражной активности. Автоматизированные торговые системы могут потенциально воспользоваться ценовыми различиями между связанными рынками.

В предполагаемой модели торговая активность в сети ликвидности способствует сбору сборов и поддерживает механизмы ликвидности и вознаграждений экосистемы.

Таким образом, Ликвидная сеть предназначена для того, чтобы сделать pTGC более чем изолированным токеном. Она стремится соединить проект с более широкой сетью активов PulseChain.

11. Автоматизированный Арбитраж и Развитие Ликвидности

Grays Currency описывает использование автоматизированной арбитражной деятельности как важную часть своей экономической модели.

Арбитраж включает в себя использование ценовых различий для одних и тех же или связанных активов на разных рынках.

Когда несколько ликвидных пулов соединены, ценовые различия могут создать возможности для автоматизированных торговых систем перемещать активы между пулами.

Концепция проекта заключается в том, чтобы использовать эту деятельность для генерации дополнительного объема транзакций и поддержки ликвидной сети.

Предполагаемые преимущества включают:

• Большее количество торговых маршрутов между токенами экосистемы.
• Дополнительная активность в связанных ликвидных пулах.
• Более глубокая интеграция с более широкой рынком PulseChain.
• Транзакционные сборы, которые способствуют экономическим механизмам проекта.

Проект также описывает механизмы, предназначенные для добавления ликвидности в основной пул pTGC/PLS и расширения сети со временем.

Тем не менее, арбитражная деятельность зависит от рыночных условий, доступной ликвидности, торговых издержек и работы соответствующих торговых систем. Это не следует интерпретировать как гарантированный или постоянный объем торговых операций.

12. Концепция Ликвидного Фонда

Grays Currency использует термин *Ликвидный Фонд*, чтобы описать взаимосвязь между предложением pTGC и ликвидностью, поддерживающей его рынки.

Концепция проекта заключается в том, что постоянно заблокированная или сожженная ликвидность, в сочетании с дополнительными взносами ликвидности и механизмами покупки и сжигания, может укрепить основную ликвидную структуру.

Упрощенно говоря, большая ликвидная позиция может позволить обменивать больше токенов без того, чтобы вызывать такое же влияние на цену, как меньший пул.

Проект стремится увеличить объем ликвидности, поддерживающей pTGC, со временем.

Его документация описывает это как механизм для укрепления основной рыночной структуры токена.

Тем не менее, термин Ликвидный Фонд не следует интерпретировать как гарантированную минимальную рыночную цену. Ликвидность не предотвращает падение цен, и стоимость активов, находящихся в ликвидном пуле, может значительно изменяться.

13. Токены Увеличителя

Экосистема Grays Currency включает четыре дополнительных токена, известных как Токены Увеличителя:

• BURN
• LIQUID
• 808
• ENRG

Эти токены предназначены для соединения своих собственных механизмов транзакций и ликвидных пулов с более широкой экосистемой pTGC.

Цель состоит в том, чтобы создать дополнительные экономические связи между токенами, увеличить ликвидные соединения и поддержать pTGC через их соответствующие структуры сборов.

Графики сборов ниже опубликованы в Litepaper V1.3 токеномике. Это заявления документации проекта, а не независимо подтвержденные текущие конфигурации сборов на блокчейне. Где Litepaper использует ярлык ENERGY в описаниях ликвидных пар, эта глава использует символ токена ENRG.

BURN

BURN предназначен для поддержки экосистемы pTGC через деятельность по покупке и сжиганию.

Согласно Litepaper V1.3, его задокументированное распределение сборов включает:

• 3% на покупку и сжигание
• 1% ликвидности pTGC/BURN
• 1% вознаграждений PLS

Его основная роль заключается в соединении дополнительной деятельности по сжиганию и поддержки ликвидности с экосистемой pTGC.

LIQUID

LIQUID сосредоточен на расширении ликвидных соединений.

Согласно Litepaper V1.3, его задокументированное распределение сборов включает:

• 2% ликвидности pTGC/LIQUID
• 2% ликвидности PLS/LIQUID
• 1% вознаграждений PLS

Цель состоит в том, чтобы укрепить ликвидную сеть через дополнительные торговые пары.

808

808 включает несколько распределений сборов, предназначенных для поддержки как своего собственного рынка токенов, так и экосистемы pTGC.

Согласно Litepaper V1.3, его задокументированное распределение сборов включает:

• 1.5% кошелька 808
• 1.5% кошелька A34
• 1% на покупку и сжигание pTGC
• 1% ликвидности pTGC/808

Эта структура предназначена для соединения активности токена 808 с более широкой ликвидной сетью Grays.

ENRG

ENRG предназначен для поддержки развития ликвидности через несколько целевых распределений.

Согласно Litepaper V1.3, его задокументированное распределение сборов включает:

• 3% ликвидности pTGC/PLS
• 1% ликвидности ENRG/PLS
• 1% на покупку и сжигание ENRG

Цель состоит в том, чтобы соединить собственную токеномику ENRG с более широкой экосистемой pTGC.

Цель Токенов Увеличителя

Вместе BURN, LIQUID, 808 и ENRG предназначены для создания дополнительных ликвидных соединений и экономической активности вокруг pTGC.

Каждый токен имеет свой собственный контракт и механизмы транзакций, но проект описывает их как взаимосвязанные компоненты одной более крупной экосистемы.

Их эффективность зависит от фактического принятия, рыночного спроса, ликвидности и активности транзакций. Наличие токена увеличителя само по себе не гарантирует дополнительную ликвидность или вознаграждения для держателей pTGC.

14. Безопасность контрактов и соображения по аудиту

Безопасность смарт-контрактов является важным аспектом для любого DeFi проекта.

Документация Grays Currency ссылается на аудиты безопасности, проведенные SolidProof в связи с ранее существовавшей экосистемой на базе Ethereum.

Тем не менее, важно различать аудиты отдельных контрактов на базе Ethereum и более позднее развертывание pTGC на PulseChain.

Общественно доступная оценка SolidProof TrustNet, часто упоминаемая в связи с этой экосистемой, касается контракта TGXEN на Ethereum. Она не подтверждает, что токены pTGC, контракты по ставкам, временной блокировке и DAO, развернутые на PulseChain, прошли такой же независимый аудит безопасности.

Лайтпейпер проекта утверждает, что оригинальный протокол на базе ETH был проверен, и что для развертывания на PulseChain были внесены лишь незначительные изменения в код. Это остается заявлением проекта, если соответствующие аудиторские отчеты и версии контрактов не могут быть независимо сопоставлены.

Проект также описывает свои контракты на PulseChain как отказоустойчивые, неизменяемые и полностью автоматизированные. Эти утверждения следует отличать от независимо проверенных свойств контрактов.

Перед взаимодействием с экосистемой пользователи должны самостоятельно проверить право собственности на контракты, административные разрешения, проверенный исходный код, развернутый байт-код и функциональность соответствующих контрактов по ставкам, управлению и ликвидности.

Аудит не гарантирует, что смарт-контракт свободен от уязвимостей или что его экономические механизмы будут работать так, как задумано, при всех рыночных условиях.

15. Роль pTGC в экосистеме PulseChain

Grays Currency предназначен для соединения нескольких элементов децентрализованных финансов в экосистеме PulseChain.

Его модель сочетает в себе:

• Дефляционное предложение токенов.
• Распределение комиссий на основе транзакций.
• Награды для держателей и за ставки.
• Добровольную долгосрочную блокировку.
• Управление сообществом через DAO.
• Сеть взаимосвязанных ликвидных пулов.
• Дополнительные токены-усилители.

Это сочетание отличает pTGC от токенов, которые сосредоточены исключительно на торговле, ставках или управлении.

Проект стремится создать связанную экономическую структуру, в которой деятельность, связанная с одним компонентом, может способствовать другим частям экосистемы.

Его связь с PulseChain является фундаментальной, поскольку токен, ликвидные пулы, контракты управления и связанные приложения функционируют в сети PulseChain.

16. Риски и важные соображения

Как и во всех проектах криптовалют и DeFi, pTGC связан с значительными рисками.

Рыночный риск: Рыночная цена pTGC может значительно колебаться. Дефляционная токеномика не гарантирует повышения цены.

Риск ликвидности: Возможность покупки или продажи pTGC зависит от доступной ликвидности. Более крупные транзакции могут создать значительное влияние на цену, особенно в меньших торговых пулах.

Риск смарт-контрактов: pTGC и его экосистема зависят от смарт-контрактов. Уязвимости, неожиданные взаимодействия или технические сбои могут привести к финансовым потерям.

Зависимость от вознаграждений: Награды для держателей и за ставки зависят от активности транзакций и механизмов распределения проекта. Низкий объем торгов может привести к снижению вознаграждений.

Риск блокировки: Добровольная временная блокировка ограничивает доступ к заблокированным токенам. Ранний вывод может привести к документированному штрафу в 30%.

Риск управления: Решения казначейства зависят от структуры голосования DAO. Возможность для 100 лучших ставящих подавать предложения дает крупным держателям токенов особенно важную роль в определении, какие инициативы будут рассматриваться.

Зависимость от экосистемы: Развитие проекта тесно связано с принятием PulseChain, ликвидностью и активностью по его связанным токенам.

Риск токенов-усилителей: BURN, LIQUID, 808 и ENRG имеют свои собственные рынки и токеномику. Проблемы или снижение спроса на этих рынках могут повлиять на более широкую экосистему.

Риск документации и верификации: Документация проекта описывает предполагаемые механизмы и распределения. Пользователи должны различать опубликованные спецификации, проверенное поведение контрактов и фактическую экономическую производительность.

Дефляционные механизмы, вознаграждения за ставки, рост ликвидности и управление DAO никогда не следует интерпретировать как гарантии инвестиционных доходов.

17. Официальные сайты и дополнительная информация

Читатели, желающие более подробно изучить Grays Currency, могут обратиться к сайтам проекта:

PulseTGC – Веб-сайт и dApp https://pulsetgc.com/

GoPTGC – Информация о проекте и аналитика https://goptgc.com/

Grays Currency – Веб-сайт PulseChain https://pulsechain.thegrayscurrency.com/

Эти ресурсы предоставляют дополнительную информацию о токене, его экосистеме, механизмах ставок, управлении, распределении токенов и структуре ликвидности. Лайтпейпер прямо ссылается на pulsetgc.com как на пункт назначения dApp.

Лайтпейпер проекта также является полезным справочным материалом для понимания предполагаемой экономической модели и взаимосвязи между pTGC и его токенами-усилителями.

18. Заключение

Валюта Grays (pTGC) является амбициозным проектом DeFi в экосистеме PulseChain. Она сочетает в себе дефляционную токеномику, вознаграждения на основе транзакций, стейкинг, добровольное временное блокирование, децентрализованное управление и взаимосвязанные ликвидные пулы.

Ее наиболее отличительной чертой является попытка соединить несколько токенов и ликвидных рынков в одну более широкую экономическую сеть.

С помощью своей Ликвидной Сети и Ускоряющих Токенов, pTGC стремится создать дополнительные торговые маршруты и соединить активность нескольких активов PulseChain. Эти механизмы являются целями дизайна, описанными проектом; они сами по себе не гарантируют постоянный рост ликвидности или дополнительный доход. Механизмы стейкинга и DAO разработаны для поощрения долгосрочного участия и предоставления сообществу роли в принятии решений по казне.

Сможет ли эта модель достичь долгосрочной устойчивости, в конечном итоге зависит от подлинного принятия, рыночного спроса, ликвидности, торговой активности и надежной работы ее смарт-контрактов.

Таким образом, pTGC представляет собой интересный пример взаимосвязанной экосистемы DeFi на PulseChain, одновременно иллюстрируя сложность и риски, связанные с экономическими моделями на основе нескольких токенов.